Инвестиции — Контрольная по инвестициям (вариант 12)

Задание 1.

Капитальные вложения в сумме 8 млн. руб. обеспечивают ежегодные очищенные поступления 5 млн. руб. в год в течение 4 лет. Определить показатели экономической эффективности проекта, при ставке дисконтирования 20% годовых.

Задание 2.

Компания планирует усовершенствовать оборудование и должна выбрать один из вариантов:

ИП I. Потратить 6 млн. руб. сейчас и получить 9 млн. руб. через 2 года.

ИП II. Потратить 6 млн. руб. сейчас и получить 15 млн. руб. через 3 года.

Первоначальные затраты одновременны и не требуют других инвестиций в течение 4 лет. Приемлемая норма прибыли 10% годовых. Какой проект выберет компания и почему?

Задание 3.

Требуется рассчитать значение показателя IRR для проекта со сроком реализации 3 года при фиксированном потоке (в млн. руб.)  .

I = -8,   = 4,   = 4,  = 4.

Задание 4.

Для инвестиционного проекта характеризуемого потоком платежей   рассчитать показатели, характеризующие экономическую эффективность проекта с учетом ставки дисконтирования 15% годовых.

  = -5,  = -10,   = -5,   = 2,  = 5,  = 15,  = 15.

Задание 5.

Инвестиции в сумме 45 млн. д.е. обеспечивают очищенные денежные поступления в размерах: в первый год 8 млн. д.е, во второй год 10 млн. д.е. и в третий год 10 млн. д.е.

В дальнейшем, в течение 3 лет прогнозируются равномерные денежные поступления в сумме 15 млн. д.е. ежегодно. По окончании периода реализации ликвидационная стоимость активов составит 22 млн. д.е.

Определить показатели экономической эффективности проекта с учетом того, что приемлемая норма доходности альтернативных вложений составляет 13%.

Задание 6.

Предприятие планирует организовать выпуск новой продукции, для чего потребуется провести реконструкцию здания цеха, которая будет осуществляться в течение двух лет. Затраты на реконструкцию составят в первый год 80 млн. руб. и во второй год 140 млн. руб. Кроме того, необходимо приобрести новую технологическую линию, стоимость которой 200 млн. руб.

Выпуск новой продукции обеспечит рост доходов предприятия в первые 3 года на 160 млн. руб. в год и последующие 4 года на 180 млн. руб. в год, но расходы предприятия одновременно возрастут на 60 млн. руб. в год.

Выпуск новой продукции предприятие планирует осуществлять в течение (3+ 4) лет, после чего линия будет демонтирована и реализована, планируемые доходы от ее реализации составят 14 млн. руб.

Определить показатели эффективности данного проекта при ставке дисконтирования 95%.

Задание 7 (по варианту 8)

Имеются данные по пяти инвестиционным проектам. Рассчитать показатели экономической эффективности по каждому из проектов, на основании которых провести анализ эффективности рассматриваемых проектов и обосновать выбор оптимального из них.

Период

Вариант VIII (i=12%)

Инвестиционные проекты

На основании изученного теоретического материала и практических навыков по применению теоретических знаний, а также проведенного анализа выполненных задач разработать самостоятельно развернутую задачу на применение изученных методик оценки инвестиционных проектов и привести ее решение.

Задача:

ОАО «Вода-Пиво» выпустило облигации с 5-леним сроком обращения и ставкой купона 9% годовых, выплачиваемых раз в полгода. Одновременно ОАО «Вода-Пиво» были выпущены облигации с 15-летним сроком обращения и точно такими же характеристиками. Рыночная ставка на момент эмиссии обеих облигаций составляла 9%.

По какой цене были размещены облигации предприятий? Почему?

Предположим, что ожидается снижение ставки доходности. Какую облигацию вы предпочтете? Почему?

Определите дюрации обеих облигаций.

Вскоре после выпуска рыночная ставка выросла до 11%. Стоимость какой облигации изменится больше? Подкрепите свои выводы соответствующими расчетами.

Список литературы

РЕШЕНИЕ:

 Задание 1.

Капитальные вложения в сумме 8 млн. руб. обеспечивают ежегодные очищенные поступления 5 млн. руб. в год в течение 4 лет. Определить показатели экономической эффективности проекта, при ставке дисконтирования 20% годовых.

Решение:

Определим коэффициент дисконтирования (Кдиск.) по формуле:

Кдиск. = 1/(1+i)t

где:

i – ставка %.

t – расчетный год.

К1 = 1/(1+0,2)1 = 0,8333

К2 = 1/(1+0,2)2 = 0,6944

К3 = 1/(1+0,2)3 = 0,5787

К4 = 1/(1+0,2)4 = 0,4823

Рассчитаем капитальные вложения с учетом дисконта (Здиск.):

З1 = 8*0,8333 = 6,67 млн. руб.