Контрольная по Оценке стоимости бизнеса Вариант № 1

08.01.17 в 02:05

Вариант 1

Задача 1.

Необходимо оценить рыночную стоимость нематериального актива предприятия, состоящего в факте ранее закрепленной клиентуры, руководствуясь следующими сведениями. Предприятие ведет операции по розничной продаже стандартизированного универсального технологического оборудования. Рынок не является конкурентным. Предприятие имеет возможность продавать оборудование по цене на 6% выше рыночной. Рыночная цена равна 25 тыс. руб.  за штуку. В то же время цены на покупные ресурсы для рассматриваемого предприятия выше рыночных на 3%. Объем продаж оборудования постоянен и равен 100 штукам в год. Операционные издержки (с учетом накладных расходов и амортизационных отчислений) составляют 75% от объема реализации. Рекомендуемый коэффициент капитализации – 20%.

Решение.

1. В силу того что задачей оценки в данном случае является лишь рыночная стоимость закрепленной клиентуры (т. е. покупателей), то информация об особенностях условий приобретения предприятием покупных ресурсов (хотя эти условия и уменьшат общую оценку рыночной стоимости предприятия) для решения задачи несущественна.

Задача 2.

Определить рыночную стоимость собственного капитала (СК*) компании,

если известно, что:

• оценочная рыночная стоимость имущества компании составляет 515 000 дол.;
• задолженность (ЗК) компании равна 160 000 дол.;
• ожидаемый среднегодовой чистый операционный доход за минусом приходящихся на него налогов (NOPLAT) компании равен 90 000 дол.;
• средневзвешенная стоимость капитала компании (допущения: структура капитала, стоимость ее собственного и заемного капитала не будут изменяться) оценивается в 0,19.

Решение.

Задача 3.

Определить рыночную стоимость инвестированного в компанию капитала (К*), если известно, что:

— оценочная рыночная стоимость имущества предприятия составляет 440 000 дол.;

— необходимые для поддержания и развития бизнеса инвестиции в основной и оборотный капитал достигают 310 000 дол.;

— ожидаемая согласно бизнес-плану предприятия среднегодовая рентабельность этих новых инвестиций оценивается в пределах горизонта прогнозирования бизнес-плана на уровне 0,25;

— средневзвешенная стоимость капитала, привлекаемого для финансирования этих инвестиций равна 0,19.

Решение. Применяются формулы:

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.Царев, В. В. Оценка стоимости бизнеса. Теория и методология [Электронный ресурс]: учеб. пособие для студентов вузов по специальностям 080105 «Финансы и кредит» и 090109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / В. В. Царев, А. А. Кантарович. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012.

2.Ивашковская И. В. Моделирование стоимости компании. Стратегическая ответственность совета директоров: Монография / Ивашковская И.В. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.

3.Чеботарев Н. Ф. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) [Электронный ресурс]: Учебник для бакалавров / Н. Ф. Чеботарев. — 3-е изд. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2014.